Weekly Markets Monitor

🌍 Contexte macroéconomique

• Relations US–Chine : signature d’un accord commercial temporaire (trêve d’un an, baisse de certains tarifs, reprise des importations agricoles).

• Banques centrales :

  • Fed et Banque du Canada ont abaissé leurs taux.

  • BCE et BoJ ont maintenu leurs taux inchangés.

• Économie :

  • Zone euro : croissance meilleure que prévu (+0,2 % T3).

  • Chine : activité manufacturière en contraction (PMI < 50).

  • Inde : croissance industrielle et des services solide.

  • Japon : inflation de Tokyo en hausse, production industrielle +4 %.

📊 Marchés financiers

• Actions mondiales : performances contrastées (S&P 500 +0,7 %, Nasdaq +2,2 %, Nikkei +6,3 %, Europe en baisse).

• Obligations US : rendements en hausse malgré la baisse de taux de la Fed (positionnement hawkish).

• Dollar US : en progression, test de résistances techniques.

• Pétrole : prix en baisse (61 $/baril).

• Bitcoin : repli à ~109 000 $.

🪙 Or

• Prix : clôture à 4 011 $/oz, en baisse de 2,3 % sur la semaine mais toujours +54 % depuis le début de l’année.

• Demande mondiale : 1 313 tonnes au T3 (+3 % a/a), record historique en valeur et en volume.

• Flux ETF : sorties continues en Amérique du Nord, Europe et Asie.

• Positionnement : réduction des paris haussiers sur options et futures.

• Technique : phase de consolidation après une surchauffe ; support clé entre 3 777 $ et 3 729 $, résistance autour de 4 158–4 186 $.

🇺🇸 Politique US

• Élections gouvernatoriales : les démocrates sont donnés favoris dans trois États clés (New York, New Jersey, Virginie).

• Shutdown : paralysie gouvernementale prolongée (5e semaine), impactant programmes sociaux (SNAP suspendu puis rétabli par décision judiciaire).

• Données économiques : certaines publications (emploi, commerce extérieur) risquent d’être annulées faute de financement.

🔮 Perspectives à court terme

• Les investisseurs surveilleront :

  • PMI manufacturier et services (ISM, S&P).

  • Données ADP sur l’emploi.

  • Discours des responsables de la Fed.

• En Europe : décision de la Banque d’Angleterre attendue (probable statu quo).

• En Asie : exportations chinoises, salaires japonais, décision de la RBA.

👉 En résumé : les marchés sont partagés entre détente commerciale, incertitudes politiques aux États-Unis, et consolidation de l’or après une envolée record.